La stratégie de diversification des placements et la construction d’un portefeuille diversifié : vers une résilience accrue

Septembre 2024

L’adage bien connu «  Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier » demeure un principe fondamental en matière d’investissement.

Cependant, la diversification de portefeuille va bien au-delà de cette simple maxime. Il est essentiel de commencer par définir clairement ses objectifs, évaluer ses projets, ses rêves et ses aspirations. Avez-vous soigneusement envisagé votre retraite et réfléchi à la manière dont vous souhaitez en profiter? Prendre le temps de se connaître soi-même en se posant ces questions essentielles, en identifiant ses valeurs, ce que vous souhaitez transmettre et de quelle façon, représente une étape cruciale. Bâtiriez-vous une maison, en y mettant toutes vos économies, sans avoir préalablement fait un plan? Vous avez accumulé un patrimoine pour en faire quoi? Vous devez aussi déterminer votre profil d’investisseur, votre capacité et votre volonté à prendre du risque, votre horizon de placements. Vous devez aussi prendre conscience de vos émotions et de votre réaction face aux investissements, car plusieurs biais, préjugés ou expériences passées peuvent orienter vos choix, parfois de manière inadéquate.

Entamer une discussion avec un conseiller financier en qui vous avez confiance constitue une étape importante. Ce dernier doit prendre le temps de discuter avec vous, il doit prendre le temps de vous connaître et prendre le temps de vous comprendre. Il est fréquent que les individus négligent cette introspection, surtout les investisseurs autonomes et les entrepreneurs qui se consacrent souvent entièrement à leurs entreprises sans prendre de recul.

Une fois vos objectifs et votre profil d’investisseur clairement définis, votre répartition d’actifs idéale pourra être établie. La composition de votre portefeuille vise à vous mener vers vos objectifs financiers tout en maximisant vos chances de réussite. Ainsi, le choix des différentes classes d’actifs à inclure et leur allocation respective sont déterminés par vos objectifs, votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement, vos projets et besoins futurs. De manière conventionnelle, un portefeuille typique comprend différentes classes d’actifs, soit des actions, des titres à revenu fixe, des liquidités, et parfois des placements alternatifs. Cette étape est aussi cruciale, car la répartition d’actifs explique plus de 90 % du rendement d’un portefeuille.¹

Pour accroître la résilience de votre portefeuille, il est indispensable de diversifier vos investissements au sein de chaque catégorie. La diversification permet de réduire la corrélation entre les actifs, atténuant ainsi les fluctuations du marché. En effet, les différents actifs réagissent de manière variée, voire opposée aux événements du marché. Cette diversité d’effets agit comme un amortisseur, rendant votre portefeuille plus résilient. En évitant de vous concentrer sur des actifs réagissant de manière similaire à un même événement, vous réduisez les risques. Par exemple, une hausse du prix de pétrole entraînera probablement une hausse du prix des compagnies pétrolières, mais une baisse du prix des actions des compagnies aériennes en raison de l’augmentation substantielle de leurs dépenses à venir.

Vous pouvez diversifier un portefeuille en variant les sources de rendements et de risques en fonction de différents critères comme les catégories d’actifs :

• Encaisse ou équivalent : comptant, obligations à court terme
• Revenu fixe : obligations fédérales, provinciales, échéances variées
• Actions : sélection basée sur divers critères comme le secteur, le taux de dividendes, l’équipe de direction, la rentabilité, les perspectives de croissance, ESG (environnement, social et gouvernance), etc.
• Placements alternatifs : actifs réels (immobilier, infrastructures, métaux, etc.), placements privés

Et, au-delà des catégories d’actifs, d’autres considérations peuvent diversifier votre portefeuille, notamment :

• Type d’émetteur : gouvernemental, municipal ou privé
• Qualité de l’émetteur : influence sur sa capacité de remboursement des dettes
• Les devises
• La répartition géographique, etc.

Dans cette démarche, vous faire accompagner par un conseiller ayant l’expertise et l’expérience adéquate est essentielle. Un conseiller qui prendra à cœur votre santé financière et l’accomplissement de vos objectifs, vos rêves, vos projets. Un conseiller qui prendra le temps de bien vous connaître.

¹ Source : Brinson, Singer and Beebower, Financial Analyst Journal, 1991